Fremdwährungskredit - Versicherungen - Finanzierungen
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Der Fremdwährungskredit ist ein in einer ausländischen Währung aufgenommes Darlehen, welches auch in der ausländischen Währung zurückgezahlt wird. Das Darlehen wird in der Regel je nach Zinsvorteil in japanischen Yen, US-Dollar oder in Schweizer Franken aufgenommen.

Dabei tauscht die Bank die fremde Währung bei der Darlehensauszahlung in Euro um. Dagegen werden bei den Tilgungs- und Zinszahlungen der Euro in die jeweilige fremde Währung getauscht. Warum sollte man nun einen Fremdwährungskredit aufnehmen? Weil sowohl der Kredit als auch die Zinszahlungen und Tilgungsraten auf eine fremde Währung lauten, kann man unter Umständen von günstigeren Zinsen in manchen Währungen profitieren.

Jedoch birgt ein Fremdwährungskredit auch einige Risiken. Neben den Wechselkursschwankungen gibt es auch Zinsänderungsrisiken, Tilgungsträgerrisiken und das Risiko, dass ungeplant zusätzliche Kosten auftreten.

Wechselkurse von Währungen unterliegen Schwankungen. Sobald eine Fremdwährung, in der der Kreditnehmer den Fremdwährungskredit aufgenommen hat, aufwertet, so muss der Kreditnehmer mehr Euro für die Tilgung des Fremdwährungskredits aufwenden, als der Kreditnehmer an Euro bei der Kreditauszahlung bekommen hat.

Neben den Wechselkursschwankungen unterliegen auch Zinssätze Schwankungen. Man kann während der Kreditlaufzeit nicht nur einen Zinsvorteil sondern auch einen Zinsnachteil haben. Meist haben Fremdwährungskredite Laufzeiten von etwa 20 - 25 Jahren. Sobald ein Zinsvorteil verloren gehen sollte, kann man den Kredit in einen anderen Fremdwährungskredit oder in einen Eurokredit umwandeln.

Dies hat zur Folge, dass zusätzliche Kosten entstehen, die wiederum den bisherigen Finanzierungsvorteil schnell aufzehren und letztendlich die Finanzierung teurer machen machen als eine Euro-Finanzierung. Weil man den Fremdwährungskredit ständig in der ausländischen Währung mittels Zins- und Tilgungsraten bedienen muss, ist für die tatsächliche Kostenbelastung auch die Wechselkursentwicklung während der Kreditlaufzeit entscheidend.


Wenn man den Fremdwährungskredit als einen endfälligen Kredit abschließt, muss man während der Laufzeit lediglich die Zinsen zahlen und gleichzeitig spart man in einen Tilgungsträger, der den Kredit bei Fälligkeit zurückzahlt. Solche Tilgungsträger können neben Lebensversicherungen auch Wertpapiere, Investmentfonds oder aber auch Bausparverträge sein.

Sobald die durchschnittliche Rendite eines Tilgungsträgers höher ist als der Kreditzins, kann man einen niedrigeren monatlichen Sparbetrag ansetzen, um den Fremdwährungskredit tilgen zu können. Kann die versprochene Verzinsung nicht eingehalten werden, kann der Fremdwährungskredit nicht in der kompletten Kredithöhe getilgt werden.

Die Rendite eines Tilgungsträgers wird größtenteils aus den Investitionen auf den jeweiligen Kapitalmärkten erwirtschaftet. Somit birgt dies das Risiko der Wertpapierspekulationen: Das Risiko ist umso höher, je höher die erwartete Rendite ist. Ferner kann noch das Risiko von ungeplanten Kosten auftreten. Ungeplante Kosten sind beispielsweise Swap- bzw. Absicherungskosten, Zwangskonvertierung des Fremdwährungskredits in eine andere Währung, zusätzliche Sicherheiten oder aber auch der Rollover-Zeitpunkt.